中期來(lái)看對(duì)我國(guó)出口貿(mào)易增長(zhǎng)形成一定消極影響，但不影響整體出口增長(zhǎng)勢(shì)頭。此次是對(duì)中國(guó)出口美國(guó)的所有產(chǎn)品加征關(guān)稅，由于鋼材直接出口比例較低（2024年鋼鐵直接出口美國(guó)比例約為0.8%），整體來(lái)看，此次加征關(guān)稅對(duì)鋼鐵間接出口（如通過(guò)在工程機(jī)械、家用電器、新能源汽車等下游用鋼領(lǐng)域應(yīng)用而出口）的中期影響更大。短期內(nèi)，國(guó)內(nèi)出口企業(yè)或延續(xù)搶出口態(tài)勢(shì)或托底需求，同時(shí)關(guān)稅加征不確定性“靴子”落地，美國(guó)在通脹和高利率壓力下短期進(jìn)一步加征關(guān)稅的概率較低，人民幣貶值壓力有所緩解，匯率帶來(lái)的鐵礦石價(jià)格上升壓力減小。
2024年上半年，拜登政府已經(jīng)宣布對(duì)包括半導(dǎo)體、電池、太陽(yáng)能電池和鋼鐵等在內(nèi)的多種中國(guó)進(jìn)口產(chǎn)品加征關(guān)稅，其中對(duì)鋼鐵、鋁產(chǎn)品征收的關(guān)稅稅率從0～17%提高到25%。當(dāng)?shù)貢r(shí)間2月10日，特朗普宣布對(duì)所有進(jìn)口到美國(guó)的鋼鐵、鋁產(chǎn)品征收25%的關(guān)稅，將于3月12日生效。
短期來(lái)看，春節(jié)后需求復(fù)蘇預(yù)期仍在，疊加鋼材低庫(kù)存支撐價(jià)格，再加上碳元素成本支撐作用顯現(xiàn)及鐵元素供給端存在季節(jié)性收縮預(yù)期，對(duì)鋼材存在成本支撐作用，但當(dāng)前鋼材價(jià)格估值偏高及宏觀偏空，黑色系價(jià)格整體謹(jǐn)慎樂(lè)觀。供應(yīng)方面，力拓颶風(fēng)影響基本消除，澳大利亞發(fā)運(yùn)恢復(fù)且處于高位，颶風(fēng)影響已經(jīng)在到港量上體現(xiàn)。第1季度屬于澳大利亞、巴西礦山的季節(jié)性發(fā)運(yùn)淡季，預(yù)計(jì)供給端強(qiáng)度環(huán)比減弱，需關(guān)注淡季特征是否顯著。
截至2月2日當(dāng)周（1月27日—2月2日）全球鐵礦石發(fā)運(yùn)總量為3447.3萬(wàn)噸，環(huán)比增加1163.7萬(wàn)噸。澳大利亞、巴西鐵礦石發(fā)運(yùn)總量為2770.4萬(wàn)噸，環(huán)比增加901.7萬(wàn)噸。澳大利亞鐵礦石發(fā)運(yùn)量為2067.1萬(wàn)噸，環(huán)比增加832.5萬(wàn)噸，其中澳大利亞發(fā)往中國(guó)的鐵礦石量1744.8萬(wàn)噸，環(huán)比增加776.7萬(wàn)噸。巴西鐵礦石發(fā)運(yùn)量為703.2萬(wàn)噸，環(huán)比增加69.0萬(wàn)噸。
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